1月，全球制造业PMI保持温和扩张，但市场需求承压运行。美国、日本、韩国保持持续增长，中国、欧盟等处于荣枯线之下，受季节性因素和外部影响需求小幅回落。
2025年，中国电子信息制造业生产快速增长，出口同比持平，效益稳步向好，投资持续下滑，行业整体发展态势良好。
WSTS最新数据，2025年全球半导体市场销售额达7722.4亿美元，同比增长22.5%。
区域市场方面，亚太和美洲地区引领市场增长。美洲市场同比增长29.1%；中国为代表的亚太地区同比增长24.9%，日本和欧洲销售额分别为-4.1%、9.6%。
从集成电路产量看，12月全球及中国集成电路产量分别为1322亿块、481亿块，保持稳定上升。
资本市场指数来看，1月费城半导体指数（SOX）下跌3.9%，中国半导体（SW）业指数微涨1.1%，资本市场相对稳定，景气度较高。
1月，主要芯片厂商交期波动上升，存储为代表涨势强劲。存储大类均价涨幅超20%，AI相关物料供不应求；模拟、MCU、被动器件及功率器件等头部厂商价格调涨，受需求和库存影响市场波动相对可控。
1月，整体库存稳定，AI供应链相关订单仍是厂商增长重点，汽车相关趋稳但预期相对低迷。
AI服务器及电源需求延续高景气度，人形机器人为代表具身智能供应链持续利好。
1月，存储为核心，功率器件、模拟、CPU、MCU、被动件及上游代工、封测、原材料等掀起新一轮涨价潮，全球半导体进入上升超级周期。值得关注的是，AI和消费、汽车等市场行情结构性分化态势明显，AI端侧应用创新加速迭代，人形机器人为代表具身智能商业化加速。
展望2026年，AI需求爆发成此轮半导体行情核心引擎，涨价是表象，内里是产业链技术驱动与价值上移。叠加中国AI供应链崛起，基于大模型向边缘端（AIoT、端侧AI）的渗透，有望带来持续性更强增长周期。